뉴욕증시 하락 속 반도체만 '나홀로 강세', 왜?

다우·S&P500·나스닥 3대 지수가 일제히 하락 마감했다. 그런데 반도체주만큼은 이 하락장을 뚫고 강세를 보였다.

결론부터 말하면, 시장 전체는 유가 상승 등의 영향으로 힘을 못 썼는데 반도체, 특히 메모리반도체 종목들이 유독 눈에 띄는 강세를 보였다는 거다.

왜 이런 엇갈린 흐름이 나왔을까? 여러 보도를 종합하면 AI 관련 수요 기대감이 메모리반도체주에 훈풍으로 작용했다는 분석이 나온다. 시장 전체가 흔들려도 'AI 붐'이라는 큰 테마 하나가 특정 섹터를 떠받치는 모습이라고 보면 된다.

다만 이게 하루짜리 반짝 현상인지, 아니면 추세적으로 이어질지는 아직 단정하기 이르다. 지수 하락의 원인으로 지목된 유가 상승 같은 거시 변수는 여전히 살아있고, 반도체주 강세도 특정 종목(메모리 중심)에 쏠려 있다는 점을 감안해야 한다.

실용적으로 체크할 포인트는 이렇다. 첫째, 3대 지수 하락이 유가·금리 등 거시 요인 때문인지 개별 악재 때문인지 구분해서 볼 것. 둘째, 반도체 강세가 메모리 전반인지 특정 기업 중심인지 확인할 것. 셋째, AI 수요 기대감이 실적으로 확인되는 시점(다음 실적 시즌)을 주시할 것. 이 세 가지만 챙겨도 이번 뉴스의 핵심은 다 잡은 셈이다.